MUMBAI: Untuk lebih memperketat pengawasannya terhadap manipulator pasar saham dan pencucian uang gelap, regulator Sebi akan melakukan tinjauan komprehensif terhadap sistem pengawasannya, termasuk dengan bantuan para ahli independen, dan juga mempercepat tindakan penegakan hukumnya.
Sebi telah diminta oleh Tim Investigasi Khusus (SIT) yang ditunjuk Mahkamah Agung mengenai Uang Gelap untuk mengambil tindakan tambahan guna menangkap mereka yang menghindari pajak dan mencuci uang gelap dengan memperdagangkan saham tidak likuid dan P-Notes.
Regulator juga menganjurkan koordinasi yang lebih besar antara berbagai pengawas dan lembaga penegak hukum untuk menindak unsur-unsur nakal yang menyalahgunakan platform pasar saham, kata seorang pejabat senior.
Sebi akan segera berdiskusi dengan pemerintah mengenai rincian upaya perlindungan yang ada terhadap ancaman ini serta usulan langkah-langkah baru, setelah itu hal tersebut akan dikomunikasikan kepada SIT, tambahnya.
Di tengah peningkatan tajam dalam volatilitas di pasar ekuitas India, Sebi telah meningkatkan kewaspadaannya untuk memastikan bahwa tidak ada pelaku yang tidak bermoral yang mengambil investor asli.
Peningkatan kewaspadaan mengarah pada identifikasi empat cara berbeda yang diadopsi oleh para manipulator.
Dalam salah satu modus operandi yang umum, entitas tertentu yang mencari keuntungan modal jangka panjang (LTCG) menyalahgunakan mekanisme bursa, sedangkan modus kedua melibatkan pemegang instrumen derivatif luar negeri (ODI) yang melakukan perdagangan berdasarkan informasi sensitif terhadap harga yang tidak dipublikasikan.
Entitas tertentu di India dan luar negeri juga terlibat dalam aktivitas penipuan untuk memanipulasi jalur DDR, sedangkan modus operandi keempat melibatkan entitas tidak terdaftar yang terlibat dalam tindakan penipuan untuk memikat investor ke pasar sekuritas melalui klaim SMS yang salah atau tidak realistis.
Meskipun sistem pengawasan Sebi yang ada sudah menghasilkan lebih dari 100 peringatan per hari untuk memfasilitasi deteksi manipulasi pasar, terdapat kebutuhan yang berkelanjutan untuk meningkatkan kemampuan pengawasan, baik dari segi sistem dan keahlian untuk menghadapi tantangan yang muncul. pasar sekuritas.
Menuju upaya berkelanjutan ini, Sebi telah memutuskan untuk meningkatkan infrastruktur pengawasan yang ada dengan meningkatkan kapasitas sistem pada tahun ini.
“Selanjutnya, tinjauan komprehensif terhadap sistem pengawasan juga diusulkan dengan melibatkan ahli dari luar. Selain itu, pusat data kelas dunia untuk menampung infrastruktur TI Sebi (khususnya pengaturan Gudang Data SEBI) juga diusulkan untuk dibangun pada tahun berjalan. ” kata pejabat itu.
Pada saat yang sama, program peningkatan keterampilan dan pelatihan berkelanjutan juga akan dilakukan sepanjang tahun.
Untuk mengambil tindakan yang lebih cepat terhadap para manipulator, Sebi juga mengikuti pendekatan yang terikat waktu untuk menyelesaikan penyelidikannya, sama seperti tindakan penegakan hukum lainnya, termasuk proses penuntutan.
Sebi mengharapkan pengadilan khusus pasar sekuritas yang baru untuk lebih mempercepat penuntutan.
Pada rapat dewan minggu lalu, Dewan Sekuritas dan Bursa India (Sebi) mengkaji semua checks and balances yang telah dilakukan untuk memeriksa manipulasi tersebut.
Para anggota dewan, yang mencakup calon-calon pemerintah dan RBI serta anggota independen, diberi pengarahan tentang tindakan yang dilakukan Sebi terhadap mereka yang dicurigai menghindari pajak dan mencuci uang gelap melalui pasar saham.
Sebi sejauh ini telah melarang lebih dari 1.000 entitas dalam kasus tersebut melalui perintah sementara, sementara proses lebih lanjut sedang dilakukan dan semua masalah ini telah dirujuk ke lembaga lain, termasuk Departemen Pajak Pendapatan, Unit Intelijen Keuangan, dan Direktorat Penegakan Hukum.
Meskipun pemerintah dan Sebi berpandangan bahwa terdapat langkah-langkah yang memadai untuk menangani kasus-kasus tersebut, konsultasi lebih lanjut akan diadakan untuk menentukan apakah tindakan pengamanan tambahan perlu dilakukan.
SIT telah menyarankan bulan lalu bahwa langkah lebih lanjut mungkin diperlukan untuk memeriksa penyalahgunaan jalur P-Notes untuk mencuci uang yang tidak terhitung dari luar negeri. Ia juga menyarankan agar Sebi lebih memperkuat mekanisme pengawasannya untuk mendeteksi kasus-kasus penyalahgunaan platform pasar saham untuk penghindaran pajak.
Sebi juga berpandangan bahwa mereka telah menerapkan sistem yang kuat untuk memeriksa penyalahgunaan rute P-Note.
P-Notes diterbitkan oleh investor portofolio asing yang terdaftar di Sebi kepada investor luar negeri lainnya yang ingin mengambil posisi di pasar India tanpa registrasi langsung untuk perdagangan di pasar India.
Instrumen-instrumen ini populer karena memberikan biaya rendah dan cara yang lebih mudah untuk berinvestasi di pasar negara tersebut.
Sebi mengatakan pihaknya telah menerapkan pemeriksaan dan keseimbangan yang kuat untuk menghindari penyalahgunaan jalur ini, dan P-Notes hanya dapat diterbitkan setelah mengikuti persyaratan KYC yang kuat dan tidak dapat diterbitkan kepada investor berisiko tinggi. Norma-norma telah diperketat secara signifikan untuk P-Notes selama bertahun-tahun.
Pada bulan Mei, investasi melalui P-Notes mencapai level tertinggi dalam tujuh tahun sebesar Rs 2,85 lakh crore. Jumlahnya mencapai Rs 2,75 lakh crore pada akhir Juni. Derivatif asing ini menyumbang hampir 15-20 persen dari total investasi FII di India sejak tahun 2009.
Sahamnya anjlok selama bertahun-tahun setelah Sebi memperketat norma keterbukaan dan peraturan terkait lainnya. Angka tersebut mencapai lebih dari 50 persen pada puncak kenaikan pasar saham pada tahun 2007.
Dalam beberapa bulan terakhir, Sebi juga meningkatkan tindakan kerasnya terhadap penghindaran pajak dan pencucian uang gelap yang dilakukan oleh HNI dan entitas domestik lainnya melalui pasar saham.
Mencurigai penggelapan pajak lebih dari Rs 5.000-6.000 crore, Sebi memiliki sejumlah besar sindikat terorganisir yang telah mendirikan ‘toko’ untuk mengubah uang gelap menjadi dana sah melalui platform pasar saham.